新指数「JPXプライム150指数」とは？ | 株式会社金融データソリューションズ

執筆者：大和田克　(Writer：Owada Suguru)

　3月30日、東京証券取引所が新たな指数である「JPXプライム150指数」の骨子を公表しました。今回のコラムでは本指数について、NPM Managerを利用して簡便的に分析します。

Contents

１.今回の算出ルール
２.結果：採用銘柄一覧
- (1)推定エクイティスプレッド上位75銘柄
- (2)PBR>1時価総額上位75銘柄
３.結果：業種構成比
４.結果：株式指標
５.結果：リスク・エクスポージャー
６.結果：直近のパフォーマンス分析
- (1)累積アクティブリターン
- (2)推計リスク

１.今回の算出ルール

JPXプライム150指数の骨子を基に以下のルールで算出します：

銘柄選定は2023年4月6日時点で取得可能なデータを用います。
東証プライム市場上場銘柄を母集団(①)¹とします。
①のうち、上場時価総額上位500銘柄(②)を選定します。
②から、推定エクイティスプレッド(連結予想1期ROE² -株主資本コスト)上位75社(③)を選定します。株主資本コストの歳出に当たってはNPMDB収録のファンダメンタル・ベータを用い、株式リスクプレミアムは8%と仮定します。またリスクフリーレートは0%としました。
②から③を除いた425銘柄のうち、連結PBRが1倍を超える銘柄の中で上場時価総額上位75位(④)を選定します。
③+④の計150銘柄を構成銘柄とします。

　利用データはすべてNPMDB収録のものを用います。これらはすべてNPM Managerから取得可能です。

２.結果：採用銘柄一覧

(1)推定エクイティスプレッド上位75銘柄

	証券コード	業種	銘柄名	推定エクイティスプレッド	連結PBR
1	3092	小売	ＺＯＺＯ	62.83	16.55
2	9107	海運	川崎汽	60.98	0.86
3	9104	海運	商船三井	52.91	0.94
4	9101	海運	郵船	48.04	0.93
5	6920	電気	レーザテク	34.61	27.90
6	6857	電気	アドテスト	33.51	7.20
7	8876	サビス	リログルプ	31.72	5.57
8	9434	情通	ソフトＢ	29.31	4.31
9	2371	サビス	カカクコム	26.68	7.69
10	8111	繊維	ゴルドウイ	24.25	8.98
11	3064	小売	ＭＲＯ	23.51	11.60
12	4666	不動産	パーク２４	22.54	7.94
13	2222	食料品	寿スピリツ	21.42	14.26
14	8035	電気	東エレク	21.36	5.32
15	4980	化学	デクセリア	20.60	2.45
16	7839	他製品	ＳＨＯＥＩ	20.56	6.12
17	7733	精密	オリンパス	20.12	6.03
18	9697	情通	カプコン	18.78	8.42
19	2412	サビス	ベネ・ワン	18.76	11.43
20	9143	陸運	ＳＧＨＤ	17.82	2.47
21	9744	サビス	メイテック	17.48	4.05
22	6146	機械	ディスコ	16.42	5.16
23	6544	サビス	ＪＥＳＨＤ	16.19	15.84
24	3038	卸売	神戸物産	15.79	10.66
25	3288	不動産	オープンハ	15.31	1.73
26	4307	情通	ＮＲＩ	15.12	5.41
27	9041	陸運	近鉄ＧＨＤ	14.77	2.18
28	6967	電気	新光電工	14.71	2.54
29	3697	情通	ＳＨＩＦＴ	14.60	15.91
30	9531	電ガ	東ガス	14.55	0.88
31	8002	卸売	丸紅	14.31	1.32
32	6055	サビス	Ｊマテリア	14.22	6.18
33	4519	医薬品	中外薬	14.13	3.80
34	3635	情通	コーエＨＤ	13.81	5.64
35	7518	情通	ネットワン	13.67	3.76
36	2127	サビス	日本Ｍ＆Ａ	13.29	6.01
37	9684	情通	スクエニＨ	13.27	2.68
38	7211	輸送機	三菱自	13.18	1.23
39	9759	情通	ＮＳＤ	13.16	4.00
40	4528	医薬品	小野薬	12.39	2.15
41	6526	電気	ソシオネク	12.25	3.47
42	4021	化学	日産化	12.09	3.98
43	8078	卸売	阪和興	11.79	0.66
44	3387	小売	クリＲＨＤ	11.75	8.92
45	3132	卸売	マクニカ	11.74	1.26
46	4063	化学	信越化	11.70	2.40
47	9435	情通	光通信	11.56	1.69
48	1878	不動産	大東建	11.34	2.56
49	8001	卸売	伊藤忠	11.26	1.55
50	3626	情通	ＴＩＳ	11.20	2.91
51	7974	他製品	任天堂	11.17	3.30
52	7735	電気	スクリン	11.16	2.24
53	2175	サビス	ＳＭＳ	10.82	9.03
54	7741	精密	ＨＯＹＡ	10.79	6.14
55	6417	機械	ＳＡＮＫＹ	10.78	1.32
56	7532	小売	パンパシＨ	10.75	4.08
57	6028	サビス	テクノプロ	10.72	5.43
58	5803	非鉄金	フジクラ	10.68	1.17
59	3774	情通	ＩＩＪ	10.58	4.87
60	8031	卸売	三井物産	10.54	1.09
61	9024	陸運	西武ＨＤ	10.51	1.47
62	4684	情通	オービック	10.42	7.10
63	5444	鉄鋼	大和工	10.22	0.96
64	4507	医薬品	塩野義	10.18	1.89
65	3765	情通	ガンホー	10.02	1.80
66	3436	金属	ＳＵＭＣＯ	9.82	1.24
67	9861	小売	吉野家ＨＤ	9.80	3.28
68	9432	情通	ＮＴＴ	9.78	1.72
69	9449	情通	ＧＭＯ	9.73	3.93
70	2413	サビス	エムスリー	9.72	8.69
71	4732	サビス	ＵＳＳ	9.63	3.13
72	8136	卸売	サンリオ	9.57	12.24
73	9433	情通	ＫＤＤＩ	9.09	1.87
74	8174	小売	日ガス	9.01	3.05
75	8053	卸売	住友商	8.98	0.89

(2)PBR>1時価総額上位75銘柄

	証券コード	業種	銘柄名	推定エクイティスプレッド	連結PBR
1	7203	輸送機	トヨタ	1.40	1.14
2	6758	電気	ソニーＧ	2.15	2.04
3	6861	電気	キーエンス	6.72	6.65
4	4568	医薬品	第一三共	▲ 0.32	6.62
5	4502	医薬品	武田	▲ 0.83	1.22
6	6501	電気	日立	5.06	1.55
7	6098	サビス	リクルート	8.63	4.51
8	6367	機械	ダイキン	2.78	3.28
9	8766	保険	東京海上Ｈ	2.62	1.26
10	4661	サビス	ＯＬＣ	2.32	10.85
11	6981	電気	村田製	0.79	2.29
12	6954	電気	ファナック	1.57	2.93
13	6273	機械	ＳＭＣ	3.84	2.85
14	3382	小売	７＆ｉＨＤ	1.78	1.50
15	4503	医薬品	アステラス	4.53	2.39
16	2914	食料品	ＪＴ	7.92	1.57
17	6702	電気	富士通	6.70	2.23
18	5108	ゴム	ブリヂス	3.36	1.23
19	6594	電気	ニデック	▲ 5.80	3.04
20	7751	電気	キヤノン	1.48	1.25
21	6503	電気	三菱電	▲ 0.90	1.10
22	6902	輸送機	デンソー	▲ 2.16	1.33
23	6301	機械	コマツ	4.19	1.34
24	9983	小売	ファストリ	6.52	5.93
25	4911	化学	資生堂	▲ 3.65	4.25
26	4452	化学	花王	3.03	2.53
27	4901	化学	富士フイル	0.07	1.09
28	9020	陸運	ＪＲ東日本	▲ 3.88	1.17
29	6723	電気	ルネサス	5.52	2.26
30	2502	食料品	アサヒ	0.34	1.22
31	2802	食料品	味の素	8.73	3.60
32	4543	精密	テルモ	0.71	2.70
33	8113	化学	ユニチャム	7.70	5.33
34	6326	機械	クボタ	0.02	1.19
35	4578	医薬品	大塚ＨＤ	0.77	1.07
36	8802	不動産	菱地所	0.89	1.04
37	2503	食料品	キリンＨＤ	6.46	1.96
38	8267	小売	イオン	▲ 4.08	2.33
39	4523	医薬品	エーザイ	0.91	2.97
40	7309	輸送機	シマノ	2.07	2.74
41	7011	機械	三菱重	▲ 0.55	1.08
42	6502	電気	東芝	3.67	1.59
43	9735	サビス	セコム	1.84	1.71
44	7269	輸送機	スズキ	0.20	1.22
45	1925	建設	大和ハウス	4.11	1.02
46	3659	情通	ネクソン	3.89	3.16
47	1928	建設	積ハウス	5.07	1.11
48	7832	他製品	バンダイナ	7.41	3.28
49	9202	空運	ＡＮＡ	1.28	1.68
50	6869	電気	シスメクス	4.57	5.23
51	6762	電気	ＴＤＫ	▲ 0.10	1.34
52	9021	陸運	ＪＲ西日本	0.86	1.40
53	9843	小売	ニトリＨＤ	3.67	2.49
54	6645	電気	オムロン	0.40	2.26
55	2267	食料品	ヤクルト	7.51	3.67
56	6506	電気	安川電	6.38	4.94
57	9201	空運	ＪＡＬ	▲ 4.15	1.37
58	6988	化学	日東電工	3.21	1.51
59	5713	非鉄金	住友鉱	1.52	1.01
60	8697	他金融	ＪＰＸ	6.48	3.44
61	9613	情通	ＮＴデータ	2.21	1.96
62	6965	電気	浜松ホトニ	6.53	4.01
63	4689	情通	ＺＨＤ	▲ 4.75	1.08
64	4612	化学	日ペイント	▲ 1.95	2.52
65	9042	陸運	阪急阪神	▲ 0.39	1.16
66	7272	輸送機	ヤマハ発	5.53	1.16
67	7701	精密	島津	4.59	3.20
68	9005	陸運	東急	▲ 2.62	1.58
69	8015	卸売	豊田通商	6.40	1.09
70	9962	卸売	ミスミＧ	2.91	3.16
71	6963	電気	ローム	▲ 0.53	1.28
72	4324	サビス	電通Ｇ	▲ 1.03	1.42
73	2801	食料品	キッコマン	4.27	3.83
74	3088	小売	マツキヨコ	2.41	2.12
75	6479	電気	ミネベアミ	2.10	1.88

３.結果：業種構成比

４.結果：株式指標

５.結果：リスク・エクスポージャー

６.結果：直近のパフォーマンス分析

2022年6月30日に1.の算出ルールに則り（ただし、ROEは実績値を利用³。）ポートフォリオを組成し、それを翌年(2023年)3月31日までバイ・アンド・ホールドした場合のパフォーマンスを調べます。

(1)累積アクティブリターン

(2)推計リスク

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